證券公司杠桿 眾鑫股份：以綠色健康和科技進步為指引 成為紙漿模塑行業領先企業

　　——浙江眾鑫環保科技集團股份有限公司首次公開發行股票并在主板上市網上投資者交流會精彩回放證券公司杠桿

　　出席嘉賓

　　浙江眾鑫環保科技集團股份有限公司董事長、總經理滕步彬先生

　　浙江眾鑫環保科技集團股份有限公司董事、董事會秘書程明先生

　　浙江眾鑫環保科技集團股份有限公司財務總監朱建先生

　　中信證券股份有限公司投資銀行管理委員會、保薦代表人魏煒先生

　　中信證券股份有限公司投資銀行管理委員會、保薦代表人朱瑋先生

　　浙江眾鑫環保科技集團股份有限公司

　　董事長、總經理滕步彬先生致辭

　　尊敬的各位投資者朋友：

　　大家好！

　　今天非常高興能與關心浙江眾鑫環保科技集團股份有限公司的各位投資者一起，就公司首次公開發行股票并在上交所主板上市進行溝通與交流。

　　首先，我謹代表眾鑫股份管理團隊及全體員工，對參加網上交流的各位嘉賓及投資者表示熱烈的歡迎！向長期關心、支持眾鑫股份發展的廣大投資者朋友表示衷心的感謝！希望通過本次網上路演，能讓大家對眾鑫股份有更加全面深入的了解。

　　眾鑫股份專業從事自然降解植物纖維模塑產品的研發、生產和銷售。公司產品主要利用蔗渣漿、竹漿等天然植物纖維材料，通過模具塑造成型，實現吸塑、注塑工藝的造型效果，解決了紙制品形態結構單一、強度等性能不足的缺陷。實踐表明，紙漿模塑產品是塑料制品的良好替代，廣泛應用于餐飲、快消、醫療、工業等領域。

　　眾鑫股份是一家具有裝備基因的企業，依托于多年來在模具設備、生產自動化、工藝流程、自然降解材料改性及應用等領域的持續研發，形成了公司自身的核心技術，助力公司在全球限塑、禁塑及“雙碳”持續發展的大背景下，抓住機遇實現持續快速發展，成為行業內領先企業。根據Grand View Research數據，公司2022年度在全球紙漿模塑餐飲具領域的市場占有率約為16%。

　　紙漿模塑行業目前尚處于起步階段，在綠色低碳發展的背景下，未來市場前景廣闊。公司將以本次發行上市為契機，借力資本市場，進一步擴大市場占有率與影響力，提升與鞏固公司行業領先地位，努力為客戶提供更優質的服務，為股東創造更高的價值，為社會作出更大的貢獻。

　　衷心感謝上證路演中心及上海證券報、中國證券網為我們提供的網上路演平臺，能讓廣大投資者朋友對眾鑫股份進行全面的認識與了解。希望各位投資者暢所欲言，歡迎大家通過網上路演平臺踴躍提問、積極建言。我們會充分聽取各位投資者的意見，不斷推動公司的創新發展。

　　最后，衷心希望各位投資者繼續支持眾鑫股份的發展。在未來的公司經營管理中，公司及全體員工將再接再厲，依托資本市場平臺，繼續提升公司各項業務能力。本次在上交所主板上市將成為眾鑫股份全新的起點，公司將一如既往、務實創新，以優異的業績回報支持我們的各位投資者。謝謝大家！

　　中信證券股份有限公司

　　投資銀行管理委員會、保薦代表人朱瑋先生致辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者：

　　大家好！

　　作為本次浙江眾鑫環保科技集團股份有限公司首次公開發行股票并在上交所主板上市的保薦機構和主承銷商，我們非常高興參加今天的網上交流活動。首先，我謹代表中信證券，對所有參與眾鑫股份本次網上路演的嘉賓和投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

　　自設立以來，眾鑫股份專注于自然降解植物纖維模塑產品的研發、生產及銷售。歷經多年的技術創新，形成了無氟耐高溫技術、抗氧吸潮性能改良技術、纖維改性技術等一系列紙漿模塑生產核心技術，取得了多項專利，并參與多項國家標準、行業標準及團體標準的起草。在全球限塑、禁塑及“雙碳”工作持續推進的背景下，公司抓住綠色環保餐飲具發展機遇，利用自身在自然降解材料、自動化設備及模塑工藝全案能力上的優勢實現了快速發展，成為紙漿模塑行業代表性企業，與國際頭部包裝企業形成了穩定的合作關系。

　　作為眾鑫股份首次公開發行股票的保薦機構及主承銷商，我們見證了眾鑫股份近年來的快速發展，也切身感受到眾鑫股份管理層精益求精的工作態度、持續創新的鉆研精神和高瞻遠矚的戰略眼光。未來，我們將繼續履行保薦職責和持續督導義務，勤勉盡職，持續陪伴眾鑫股份發展壯大。

　　我們真誠地希望通過本次網上交流，使廣大投資者能夠更加深入、客觀地了解眾鑫股份，從而更準確地把握眾鑫股份的投資價值。歡迎大家踴躍提問。

　　最后，預祝本次網上路演圓滿成功！謝謝大家！

　　浙江眾鑫環保科技集團股份有限公司

　　董事、董事會秘書程明先生致結束詞

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者和各位網友：

　　大家好！

　　浙江眾鑫環保科技集團股份有限公司首次公開發行股票并在上交所主板上市網上投資者交流會即將結束。在此，我謹代表眾鑫股份，感謝廣大投資者的熱情關注和踴躍提問，感謝上證路演中心及上海證券報、中國證券網提供的交流平臺和良好服務，感謝中信證券等中介機構的專業服務。

　　通過今天的交流，我們與各位就眾鑫股份所處行業的發展狀況、公司的主營業務情況及競爭優勢、募投項目和戰略規劃等方面進行了交流與探討，希望能夠幫助大家更加深入地了解公司價值。同時，大家提出了很多寶貴且有價值的意見和建議，我們將予以認真聽取和吸收。

　　我們真誠地希望大家在公司未來前行的道路上，繼續關注、支持我們，我們將持續與大家保持順暢的聯系，你們的鼓勵和支持，是公司持續發展的永恒動力。

　　最后，再次感謝大家對眾鑫股份的關注與支持，謝謝大家！

　　經營篇

　　問：公司的主營業務是什么？

　　滕步彬：公司是一家專業從事自然降解植物纖維模塑產品研發、生產和銷售的高新技術企業。公司產品主要利用蔗渣漿、竹漿等天然植物纖維材料，通過模具塑造成型，實現吸塑、注塑工藝的造型效果，是塑料制品的良好替代，廣泛應用于餐飲、快消、醫療、工業等領域。

　　問：請介紹公司的主要產品及應用領域。

　　滕步彬：公司的主要產品為餐飲具及精品工業包裝，餐飲具系用于餐飲或類似用途的器具，主要包括餐盒、盤、碟、刀、叉、筷、碗、杯等。公司主要產品包括堂食聚餐系列餐飲具、外賣打包系列餐飲具、其他輔助用品、精品工業包裝系列產品。

　　問：公司有多少控股子公司？

　　魏煒：截至招股意向書簽署日，公司共有8家一級全資子公司，4家二級全資子公司。

　　問：請介紹公司產品的產能情況。

　　程明：公司具備多年設計、制造生產設備和模具的能力和經驗，且生產設備從設計開始就以降低產品成本和提高單位產出為導向，可以較快實現產能提升。公司根據原材料、能源、勞動力供應情況等因素在全國建立了多個生產基地，并先后建設多條技術先進、自動化程度高的自然降解植物纖維模塑產品生產線，已形成年產12.37萬噸自然降解植物纖維模塑產品的生產能力。

　　問：公司的核心技術實力如何？

　　滕步彬：公司一直專注于自然降解材料改性及應用、生產自動化等領域的研發及應用，以及模塑制品工藝流程的改進及應用。技術創新是公司發展的主線，創始人專注行業近二十年，積累了自主模具設計、設備制造及工藝流程的豐富經驗。公司利用自主研發的熱膨脹智能控制技術、智能濕干雙轉快速轉移技術、熱壓模具專用排氣技術，可以根據不同產品的成型節拍，實現自動注漿、自動熱壓、自動成型、自動抓取、自動收料、自動切邊沖孔、自動洗網等工藝。同時，生產工藝過程中對于注漿方式、真空抽吸方式、成型含水量、導熱方式、熱壓溫度等的細節設計保證了單機產能提升、能耗降低、產品質量提升，有效提高了生產的精度和效率。在產品方面，公司掌握了模塑環保紙餐具無氟耐高溫技術、抗氧吸潮性能改良技術、纖維改性技術等一系列紙漿模塑生產核心技術，從而實現產品的多樣化、應用的廣泛化。

　　問：公司擁有多少專利？

　　程明：截至2023年末，公司擁有發明專利4項、實用新型專利83項、外觀設計專利17項。

　　問：公司的下游客戶主要有哪些？

　　滕步彬：公司已成為眾多全球知名食品供應鏈企業的環保包裝綜合解決方案提供商，如AmerCareRoyal LLC、Huhtamaki Oyj（普樂集團）、Bunzl PLC、Eco Products, Inc.、Sabert Corporation、World Centric、Clark Associates, Inc.等，終端客戶有眾多知名的大型連鎖商超和連鎖餐廳，如麥當勞、小辣椒、山姆會員店、漢堡王、開市客、賽百味、寶潔、盒馬鮮生、廣州酒家、絕味鴨脖等。公司已通過BSCI、BPI、FSC、OK COMPOST HOME、KOSHER、SEEDING、NSF 和 BRC A級等食品安全管理認證和國際零售業安全技術標準體系認證，產品通過了EU、FDA、LFGB和BfR等標準檢測，銷往80多個國家和地區。

　　問：公司獲得過哪些重要獎項和榮譽？

　　滕步彬：公司參與起草《紙漿模塑制品技術通則》等3項國家標準、1項行業標準《紙漿模塑制品單位產品能源消耗限額》與3項團體標準《綠色紙質外賣包裝制品通用要求》《質量分級及“領跑者”評價要求紙漿模塑餐具》《質量分級及“領跑者”評價要求精密工業品包裝紙漿模塑制品》。公司成功申請了中國招投標領域碳中和承諾示范單位，為我國按期完成“碳達峰”目標、實現“碳中和”愿景貢獻力量。公司為國家高新技術企業、省級“專精特新”中小企業、省級隱形冠軍培育企業，并設有眾鑫生物基復合包裝材料高新技術企業研究開發中心（系浙江省級高新技術研發中心）；子公司眾生纖維為國家高新技術企業、省級“專精特新”中小企業、省級隱形冠軍培育企業；子公司廣西華寶成功入選美團“青山計劃”首批“紙質外賣包裝推薦名錄”，并獲得自治區“專精特新”中小企業等榮譽。

　　問：公司的營業收入及利潤水平如何？

　　朱建：公司經營業績穩定，盈利能力持續提升，經營活動現金流良好。報告期內（2021年、2022年、2023年，下同），公司營業收入分別為91032.23萬元、131579.38萬元和132606.24萬元，歸母凈利潤分別為9960.92萬元、19052.00萬元和23143.85萬元，經營活動現金凈流量分別為22499.34萬元、17063.63萬元和21897.48萬元。

　　問：公司的研發投入情況如何？

　　朱建：公司長期注重核心技術和產品研發，保持公司核心競爭力。報告期內，公司研發投入占營業收入的比重分別為3.30%、2.80%和2.97%，在營業收入穩定增長前提下，研發投入比重仍保持穩定，持續的研發投入為公司研發體系建設、研發人才的引進及研發環境的改善奠定了堅實基礎。未來，公司將持續加大研發投入，推動公司具備更全面、更獨立的裝備研發能力及試制能力。

　　發展篇

　　問：公司的發展戰略目標是什么？

　　滕步彬：為順應全球發展大勢，公司以綠色健康和科技進步為指引，致力于產品全生命周期全流程制造對環境對人類更友好。公司將緊緊圍繞制造領先和高市占率優勢，加大人才引進力度，以創新文化建設為發力點，使產品更優秀，成本更低廉，企業更具活力。

　　問：公司未來的發展戰略規劃是什么？

　　滕步彬：放眼未來，公司將緊緊圍繞制造領先和高市占率優勢，加大人才引進力度，以創新文化建設為發力點，使產品更優秀、成本更低廉、企業更具活力。就產品而言，在餐飲具方面，通過纖維材料工藝改性，凸顯公司產品優異性地位，通過產業鏈上下整合、裝備端持續創新、數字化管理深度應用，持續保持在行業中的競爭優勢；在電子、化妝品、煙酒等精美禮品包裝領域，公司將加大市場營銷力量和產品開發投入，打造一支懂市場、懂產品、懂客戶的人才隊伍，提升對大品牌知名品牌的服務能力。就市場區域而言，公司未來將持續于北美和歐洲主要市場發力。同時，鑒于國內市場的潛力巨大，公司將聚焦品牌打磨和渠道開拓，著力深耕和布局國內市場。

　　問：公司目前新產品開發情況如何？

　　程明：依托于多年的技術積累，公司持續加強工藝流程的創新設計及新產品的研發，不斷豐富自然降解植物纖維模塑產品線的產品類型：1）成功開發了杯蓋、刀叉勺等新產品并實現批量化生產、使用；2）用高阻隔的EVOH膜與紙漿模塑產品結合，成功開發出適用于超市包裝魚肉的生鮮托盤；3）開發“無塑噴涂”紙漿模塑產品，并在海南市場熱銷，成功解決了中餐粘飯難題。

　　問：公司在綠色制造方面做了哪些布局？

　　程明：公司響應國家政策，積極布局“低碳”工廠，進一步完善產能布局。公司將在廣西崇左、廣西來賓和浙江金華等地區開展募投項目，同時，參考客戶的產能布局，在適當條件下，在國內其他地區投資建廠。打造綠色制造體系的具體措施如下：1）公司計劃廣泛利用廠房屋頂等空余場地搭建可再生能源設備，通過安裝太陽能光伏電站，逐步實現生產低碳化；2）公司計劃停止使用天然氣鍋爐，改用以農業廢棄物等可再生資源為燃料的零排放生物質鍋爐，構建循環生產鏈條，提高生產資源利用率，強化產品生命周期綠色管理，提升公司生產循環化水平；3）公司將通過對先進環保節能設備的研發和工藝的技術創新，逐步構建高效、清潔、低碳、循環的綠色制造體系，實現生產過程的精細化與集約化，降低單位產品的綜合能耗，提升公司產品的競爭優勢。

　　問：公司的數字化、智能化技術應用情況如何？

　　程明：公司已于2021年全面引入ERP系統，在未來三年內，公司將依托“互聯網＋”和物聯網技術進一步加快推進信息化與工業化深度融合，著力打造智能工廠，逐步實現生產自動化、信息化、智能化。公司將利用現代通信技術、信息采集系統、DCS控制系統等現代化工具，對公司的每一個生產經營環節進行實時監控和管理，實現集約化、精細化、標準化運營：1）公司將大力引進先進設備，實現生產過程自動化；2）公司將著力構建覆蓋全生產鏈的智能制造體系；3）公司將依托智能制造提升集約化水平，提升生產規模效應，鞏固競爭優勢。

　　問：在品牌打造方面，公司未來有怎樣的規劃？

　　程明：隨著業務規模的不斷擴大，公司持續加強銷售體系和售后服務體系建設，打造良好的品牌形象，通過建立有效的激勵機制，提高對于銷售和售后服務隊伍的管理水平，提升客戶認可度。并且，公司將通過聚焦產品和服務品牌建設，強化客戶對產品和服務的品牌認同，通過國際會展、電子商務等方式多渠道推廣公司品牌與產品，持續提升集團的綜合競爭力。

　　行業篇

　　問：公司所處行業的發展前景如何？

　　滕步彬：國內外“限塑令”“禁塑令”等系列支持政策出臺，推動可降解材料快速發展，紙漿模塑產品需求快速擴張，加快了紙漿模塑行業發展。根據Grand View Research數據，2022年，全球塑料包裝市場容量已達3692.10億美元。隨著紙漿模塑產品對塑料產品滲透率不斷提高，紙漿模塑產品需求迅速增長，未來市場前景廣闊。數據顯示，2022年，全球紙漿模塑包裝市場規模約51.11億美元，紙漿模塑包裝市場仍將保持較快的發展速度，預計2023年到2030年，將以7.60%的復合年增長率增長，未來幾年是我國紙漿模塑行業快速發展期。

　　問：公司所屬行業的發展現狀及趨勢如何？

　　滕步彬：國內外禁塑、限塑政策的實施、行業協會的監管、行業標準的制定以及不斷發展壯大的市場，為紙漿模塑行業帶來了新的發展機遇。國家的各項鼓勵性產業政策將有效推動行業內企業在技術創新、產品創新、設備研發、生產工藝改進等方面加大投入，產業結構將進一步優化升級，產業集中度將大幅提升，在規模、技術、市場、品牌等方面具備優勢的龍頭企業將擁有更好的發展態勢。

　　問：公司所處行業的競爭格局如何？

　　滕步彬：中國制漿造紙研究院調研數據顯示，截至2021年末，我國紙漿模塑行業相關企業合計約4000家，行業集中度較低，分布較為分散，主要為小型零售企業。A股上市公司涉足紙漿模塑業務布局的公司包括裕同科技、家聯科技、金晟環保、韶能股份、大勝達等，主要聚焦于餐飲具、工業包裝等。我國紙漿模塑行業處于發展初期，具有行業集中度低的特點，市場競爭呈現如下特征：中小廠商主營禽蛋托等低附加值產品，利潤水平較低，競爭激烈；領先廠商聚焦于餐飲具、工業包裝等產品，保有相對較高的利潤水平。

　　問：公司在行業內的地位如何？

　　滕步彬：Grand View Research數據顯示，2022年度，公司在全球紙漿模塑餐飲具領域的市場占有率約為16%；中國制漿造紙研究院的數據顯示，公司產量占全國紙漿模塑餐飲具產量的20%。公司在國內植物纖維模塑餐飲具細分領域處于領先地位，具備行業代表性。結合A股上市公司及新三板掛牌公司公開數據，2021年至2023年，與主要競爭對手對比，公司紙漿模塑餐飲具產品銷售規模一直處于行業領先位置，且競爭優勢不斷增大。

　　發行篇

　　問：請介紹公司的控股股東、實際控制人。

　　程明：滕步彬先生直接持有公司23.5403%的股份，間接持有公司14.0784%的股份，通過直接、間接及一致行動安排合計控制公司89.7284%股權，為公司控股股東和實際控制人，現任公司董事長、總經理。

　　問：公司本次公開發行多少新股？

　　朱瑋：公司本次發行股數為2555.97萬股，發行后總股本為10223.8793萬股。

　　問：請介紹本次募集資金的用途和目的。

　　程明：本次募投項目中證券公司杠桿，年產10萬噸甘蔗渣可降解環保餐具項目（崇左眾鑫一期）、年產10萬噸甘蔗渣可降解環保餐具項目（來賓眾鑫一期）將用于植物纖維模塑紙餐具的產能擴張；研發中心建設項目將用于提升公司的研發能力。上述項目建設均圍繞主營業務開展，旨在提升主營業務產品競爭力、擴大產品銷售規模，與公司主營業務相適應。本次募集資金投資項目與公司現有主營業務相匹配，有助于進一步加強公司實力。