按天配資 理財魔方袁雨來：提升投資科學性 打造“透明”金融廚房

　　“人類區別于動物的最大特征就是會使用工具。在森林中，使用工具的可以成為獵人按天配資，不會使用工具的往往是被狩獵的對象?！?/p>

　　“算法就是發現規律的工具，它可以提升效率，幫助人類發現一些尚未被察覺的規律。”

　　“金融工具能夠幫助投資者客觀、公正、透明地展示所持有產品的歷史表現，消除投資者與金融產品之間的信息差。讓金融產品銷售的各個環節流程化、精細化、科學化，為用戶呈現金融‘透明廚房’，幫助用戶建立科學、高效的選基體系，改善資產配置的效率。”

　　理財魔方創始人兼CEO袁雨來，對利用算法和工具提升投資的科學性存在“執念”。近日，中國證券報記者專訪袁雨來，清華大學計算機博士出身的他始終傳遞著一個觀念：相信人工智能（AI）和大數據的魔力，算法可以幫助人們發現未被察覺的規律，從錯綜復雜的市場中尋找趨勢。當AI賦能金融工具，將助力投資決策變得更加高效，提升投資者獲得感。

　　為基金行業引入更多科學工具

　　“基金賺錢，基民不賺錢”是老生常談的行業難題。如今，公募基金產品數量超一萬只，普通投資者面對海量產品，存在巨大信息鴻溝，這種信息的不對稱導致了購買行為往往暗藏風險。另外，投資者頻繁交易、錯誤擇時、資產配置不合理、忽視風險管理等行為，均可能導致投資出現虧損。

　　袁雨來認為，破解這一難題，首先應該打破投資者與金融產品之間的知識壁壘，減少因信息差導致的非理性交易行為。隨著金融市場信息越來越豐富，金融市場變化越來復雜，傳統的人工分析和決策能夠覆蓋的范圍和準確性有限。金融工具利用人工智能和大數據分析，能夠幫助投資者客觀、公正、透明地展示所持有產品的歷史表現，消除投資者與金融產品之間的信息差，可以為用戶呈現金融“透明廚房”。

　　要提高投資者買基金的獲得感，第一步是利用科學、高效的工具為基民做“體檢”。近期，理財魔方平臺上線了“體檢”功能，一鍵診斷用戶持倉，用戶可以清晰看到持倉基金在市場中的相對表現以及在不同時間段內的風險收益排名。

　　未來，理財魔方還將擴展這一功能，不僅提供簡單的導入和趨勢查看，還將包括基因診斷與優化建議。例如，當用戶發現導入的基金表現不佳時，系統將給出建議，指導用戶如何在同類產品中更換為更優質的品種，并解釋更換的理由。

　　對市場的“體檢”同樣重要。袁雨來介紹，在賬戶體系中已上線交易類工具，這些工具包含買賣點的提醒功能。例如，基于行業估值和市場的擁擠程度，傳遞市場信號。未來，還將進一步完善信號工具，如概率買賣信號、牛人買賣信號等，結合專業分析和數據支撐，呈現更加精準的投資風向，為用戶提供完整、專業且客觀的投資解決方案。

　　提供投資全流程智能化服務

　　近年來，基金代銷市場日趨激烈，近期披露的半年報顯示，多家基金代銷機構營收和凈利潤紛紛下降。袁雨來認為，傭金費率下降、客戶投資意愿減弱以及技術和服務投入增加等因素共同導致了多家基金代銷機構營收和凈利潤的下降。此外，由于一些尾部代銷平臺銷售效果不佳，考慮到渠道優化以及費用問題，今年來已有多家基金公司與代銷平臺解約，尾部銷售機構的出清或是長期趨勢。

　　在袁雨來看來，無論財富管理平臺還是基金代銷平臺，對于投資者而言，其最大的價值在于幫助投資者在充滿不確定性的金融市場，提升投資盈利概率，實現財富保值增值。作為智能化財富管理平臺，想要獲得投資者認可，需要幫助用戶做到更專業投資、更理性決策、提供投資全流程的智能化服務。

　　打造“透明廚房”的最重要環節，是為基金出具“體檢報告”。目前來看，市場上的公募基金產品并不一定是高風險高收益、低風險低收益，一些獲取收益能力較弱的基金，同時還讓投資者承擔了較高風險。因此，理財魔方嘗試用算法更客觀地展示國內全市場公募基金的風險收益等數據，幫助投資者找到全市場長期歷史表現風險收益匹配，甚至是收益更好、風險更小的產品。

　　近日，理財魔方平臺首頁上線了基金可視化分析系統“魔方真選”，其獨創的風險收益“九宮格”，將全市場公募基金在不同時間區間的風險及收益表現水平在以橫軸“風險”，豎軸“收益”的九個宮格位內進行展示。通過可視化的空間展示，能夠公平、客觀地展現基金產品的風險收益性價比，方便投資者更快捷地了解并對比各類基金的歷史風險及業績表現。

　　通過“標簽篩選”，可以選擇感興趣的熱門標簽、大類資產類別，查看該標簽下的基金平均收益率、平均最大回撤數據，以及該類基金歷史收益率等具體信息等。此外，通過“高級篩選”功能，可以從多個維度設置數值區間，查找到全市場公募基金中在不同時間區間內符合風險收益要求的具體產品、所屬基金公司、大類資產分布數量、主要覆蓋行業等。同時，還可以將該標簽下的基金與其他基金及全市場基金的情況進行對比，并跨越不同時間區間進行可視化的空間展示。

　　此外，完成整體篩選和橫向對比后，還可以通過呈現觀點的雷達圖來進行“微觀體檢”，了解基金的綜合能力，包括基金經理的能力、運營能力等多維度分析。

　　整體分析結果也佐證了近年的市場趨勢。理財魔方分析結果顯示，從2024年上半年表現來看，債券基金延續了2023年的業績優勢，成為2024年上半年表現最為優異的資產品類。

　　相信趨勢的可預測性

　　復雜的金融市場很難被預測。多變的市場環境、多元的參與者、錯綜復雜的交易機制和變化多端的市場情緒，回測金融市場的歷史容易，預測其未來卻很難。過去表現優秀的基金，在未來幾年一定會持續表現優異嗎？大數據和算法，如何能描繪金融產品未來的凈值曲線？

　　在袁雨來看來，世間萬事萬物經抽象剝離后，背后的運行機制是類似的?？茖W、有規律的方法論能夠極大提高決策效率和成功率?！坝嬎銠C行業常說局部性原理，程序在執行時呈現出局部性規律。如果程序讀取了某塊區域的數據，在未來一段時間內，這些數據以及附近的儲存單元被讀取的概率非常高。同樣的，人的行為軌跡也呈現出時間局部性和空間局部性，例如我們會經常出現在居住地附近的餐廳。”他解釋，一旦行為沒有趨勢和局部性，完全隨機，人類將無法交流。算法就是發現規律的工具，它可以提升效率，幫助人類發現一些尚未被發現的規律。

　　因此，預測概率或許可以依靠大數據和算法來實現。用大數據庫中全市場產品本身的歷史業績與風險數據，借助科學的算法，找出未來一段時間內大概率會有優秀表現的好產品。他認為，金融市場具有趨勢性，從長時間維度，的確很難判斷哪些產品在未來大概率表現優秀，但如果把周期縮短，可以嘗試預判一只基金未來一個月的表現。而預測的前提是選出那些穩定性強、風格清晰的產品。

　　袁雨來表示，除了現有的篩選和展示功能，理財魔方還將開發更多維度的甄選榜單，旨在通過算法和點陣圖的方式，找到在未來一到兩個月內業績具有延續性的基金或投顧組合。這個榜單將不僅僅基于歷史數據，還會結合未來趨勢的預測，為用戶提供更有價值的參考。

　　“人類區別于動物的最大特征是可以使用工具。利用科學的工具和服務按天配資，能夠讓投資更智能和理性。”袁雨來表示：“除了現有的產品和交易工具，我們在榜單推薦等方面仍有提升空間，需要進一步加強。我們還在尋找更先進的三元算法以提升業績的持續性?！?/p>